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【股票基础入门】个人股票培训:期货的原理

个股的期货交易,是以一般商品的期货中拓宽而成的。期货的最开始出发点,主要是为了更好地套期保值。如栽种谷物的农场主,因为农业周期性的特性,谷物收成的优劣在非常大水平就受限于气侯,丰欠无法确保。收成好,谷物很多投入市场,会导致供大于求,其結果是价格下挫,给农场主产生损失;而收成差,谷物生产量骤减,便会导致市场提供焦虑不安,造成价格升高,它将给予谷物做为原料的加工商局产生损失。因为谷物的大丰收或限产都将使一方遭到损失,且到实际买卖时价格和总数全是未知数,这给未来生产的机构和资产的提前准备等都产生很大的艰难,为摆脱这一缺点,1865年在美国芝加哥的谷物交易中心就设立了谷物的期货交易。

期货交易便是在商品商品的宣布交收前的某一段时间里,商品交易的彼此如农场主与加工商局就买卖商品的总数、价格、品质、供货地址等因素以规范合同书的方式事前达到一份协议书,待要买卖的商品生产出去后,无论市场的真正市场行情怎样,商品的卖家务必按已承诺的事宜向买家交货商品,而买家也不可以以任何理由回绝付款账款。推行了商品期货之后,商品的价格就在商品交收之前给予固定不动,这就是套期保值。如前所述的谷物,当收成好而造成价格下挫时,因为有期货合同书的承诺在先,农场主仍能将谷物以较高的价格售卖;而当收成差导致价格增涨时,回收商也仍能以事前承诺的较低价格购入谷物。

期货的最初作用便是套期保值。但伴随着其发展趋势,一方面期货交易慢慢完成了规范性,这就是商品交收的阶段明确,一般有一个月、三个月、六个月这些,且商品的品质十分确立,每一份期货合同的商品总数是固定不动的,期货的交易者只有按有关的规定来开展买卖。另一方面是期货已变成一种投机性买卖,即不管你是不是生产某类商品,你都可以在期货市场签署一份什么是空头(售出)合同,而不管你未来是不是要购买某类商品,你都可以在期货市场签署一份双头(买进)合同,而在合同期满前,你可以再做一次反过来的买卖将之前的合同对冲交易就可以。

例如一投机商意料谷物的价格会增涨,就在谷物期货市场中以L的价格买进了一份合同。但一段时间后,气侯越来越越来越有益于谷物的生长发育,因为大家意料2020年的收成比以往好些,其现货交易市场谷物的价格就呈慢慢降低的发展趋势。该投机商眼看气数已尽,就赶快以P的价格再将合同卖出,这就是强制平仓。而强制平仓以后,投机商手上就啥都没有了,但造成了一个差价L—P,这一差价L—P便是该投机商的损失。自然,若谷物的价格不跌反涨,其价差也就是投机商的赢利。

在具体的期货交易者,商品交收占的占比非常少,一般也就占总成交量的2~4%上下。即便合同期满,期货的交易者也不一定非得开展商品交收不能,他要是及时强制平仓或将其价差补足就可以。

在具体步骤上,期货推行的是保证金制度,它是期货与现货市场的关键差别。在现货市场中,投资人需缴纳全额的担保金,有多少钱买是多少货。但期货交易中只需按买卖的总额缴纳5~20%的担保金,和此相配套的是期货交易按担保金的占比推行股票涨停板规章制度,将每天价格的起伏都限定在一定范畴内,那样就将交易者的较大亏本限定在担保金的范畴内。

相对地期货交易所每天必须给交易者开展清算,如交易者的亏本超出一定程度,交易中心就规定交易者补足担保金或强制平仓,因此 期货交易中是沒有股票被套一说的,要是价格的起伏超出一定范畴,赢亏那时候就明确了,且在当天给予还清。